— Статистика и аналитика Национального банка полностью отражает реальное состояние внутреннего белорусского валютного рынка, — отмечает Михаил Грачев. — Судя по ним, а также по данным торгов на Белорусской валютно- фондовой бирже, в принципе никаких глобальных подвижек или всплесков по курсам основных валют мы не наблюдаем с начала года. Безусловно, за исключением марта 2020 года, когда все три основные валюты (доллар США, евро и российский рубль) обновили исторические максимумы. После этого произошел откат к прежним средневзвешенным значениям. И на сегодняшний день все три валюты торгуются вблизи равновесных значений, которые отражают состояние нашей экономики.
Это ни хорошо, ни плохо. Все, можно сказать, застыло в ожидании каких-то экономических стимулов или новых внешних шоков.
Накачка «бесплатными» деньгами
Что касается доллара США и предрекаемого ему краха, то более правильно было бы спросить: что будет с мировыми финансами в целом? Такие регуляторы, как Европейский центральный банк, Банк Японии, Банк Англии и другие остаются основными источниками ликвидности для мировых финансовых рынков. Эти регуляторы и центральные банки развивающихся стран пошли по единственному сценарию, который впервые опробовали на финансовом кризисе 2008-2009 года. Это снижение процентных ставок до минимально возможного уровня, то есть до нуля, а в некоторых странах, например, в Японии, процентные ставки даже находятся в отрицательной зоне. И идет беспрецедентная накачка собственных экономик практически бесплатными деньгами.
Фото: Myfin.by
В результате решений, которые были приняты Европейским центробанком, Федеральной резервной системой США в конце весны и начале лета этого года, предусмотрены меры поддержки. Если примерно оценить совокупный объем поддержки в масштабах мировой экономики, то это сумма около 10 трлн долларов (имеются в виду все центробанки в совокупности).
Если весь объем ликвидности, который обращается в мировой экономике, можно оценить примерно на уровне 100 трлн долларов, то в течение ближайших двух-трех лет мировой печатный станок планируется запустить на объем порядка 10% от существующего обращения.
Прогноз курса доллара на июль от Центробанка РФ – колебания от 63 до 76 рублей
Главный российский регулятор также оценил положение национальной валюты по отношению к доллару. Начало второго летнего месяца получится очень непростым. Курс доллара в июле 2020 года откроется отметкой в 76 рублей. Однако затем ситуация начнет постепенно сглаживаться. До конца первой недели котировки валютной пары USD/RUB опустятся в ценовой коридор 69-72 рубля.
Наиболее удачным отрезком станет середина июля. Стоимость будет курсировать в диапазоне 63-65 рублей. Закроется месяц в районе 71-72 рублей.
Рано или поздно финансовый пузырь должен сдуться
Даже неискушенному человеку понятно, к чему это может привести, если эти деньги не будут абсорбированы реальным сектором. То есть, если они не конвертируются в рост экономики и рост производства.
Нужно также учитывать, что рост экономики всегда должен идти параллельно с ростом потребления. Но потребительский спрос не может быть бесконечным. Условно сейчас потребитель меняет автомобиль, телевизор или холодильник в среднем один раз в пять лет, айфоны — один раз в два-три года. Мы же не можем делать это каждый месяц или каждые полгода. Иначе столкнемся с проблемой – куда девать все старое. Так нарастает снежный ком проблем.
Есть еще одна проблема, о которой пока что умалчивают, но она неминуемо выйдет на повестку дня. Дело в том, деньги, которые планируется ввести в этот «безумный оборот» не раздаются просто так – «вот квитанция, распишитесь и получите». Нет, эти деньги вводятся через правительства стран путем покупки их гособлигаций и увеличения бюджетов центробанков. Это ведет к непропорциональному росту государственных долгов стран и, соответственно, к росту дефицита их бюджета.
По факту весь мир залезает все больше и больше «в долг самому себе». Он оттягивает эту историю с «расплатой», перенося ее в будущее. Но вопрос в том, что до бесконечности это продолжаться не может и рано или поздно должно случится неминуемое – весь этот пузырь каким-то образом должен быть сдут. Как и когда это произойдет – это вопрос времени, но можно быть уверенными на 99%, если не больше, что это неизбежно.
Мировые финансовые структуры пока не нашли другого способа, кроме как предоставлять деньги, снижать ставки и прочее. Можно спорить о том, насколько все это правильно. Кризис 2008 года показал, что в течение какого-то периода идет экономический рост (примерно 10-12 лет до сегодняшнего дня). Но хватило небольшого повода – пандемии коронавируса — и все рухнуло. В начале года, в том числе в марте, в мире были просто беспрецедентные обвалы рынков – финансовых, экономических, потребительских. И нет никакой гарантии, что опять не случится что-нибудь подобное.
Фото: Myfin.by
Парадокс бакса: его ждут тяжелые времена, но покупательной способности он не утратит
Будут ли какие-то проблемы с долларом? Это не исключено.
Мы видим рост пары евро/доллар. Еще недавно индекс доллара находился на отметках выше 100 пунктов, а сегодня он торгуется на отметке 92-80. Золото последние две недели бьет исторические максимумы – буквально позавчера золото перешагнуло отметку 2 тыс. долларов за унцию. И это еще не предел.
И скорее всего во втором полугодии эти тенденции будут только усиливаться. Например, пара евро/доллар сейчас торгуется примерно на отметке 1,19, а в марте пара опускалась до отметки 1,0640. То есть это серьезный рост — где-то с конца мая. Если посмотреть на недельный график, то сейчас валютная пара нацелилась на отметку 1,25 – 1,30, такие максимумы были 2-3 года назад. По тому, как развивается динамика отталкивания от доллара, можно предположить, что доллар во втором полугодии могут ожидать тяжелые времена.
Но при этом сам доллар не потеряет своей покупательной способности. Так что не надо сразу бежать его сдавать, обменивать или каким-то другим образом избавляться от него.
В этом вся прелесть этой валюты – покупательная способность бакса никогда не падает. Это основа экономики США, которая пока что остается на первом месте в мире. Безусловно, будут какие-то раздражающие факторы: обостряются торговые, экономические, политические отношения США с Китаем. Это тоже не добавляет оптимизма держателям американской валюты. На носу еще президентская кампания в США, и к ноябрю, полагаю, страсти там будут разгораться, а к чему все это приведет – сложно сказать.
Фото: Myfin.by
В Беларуси у доллара пока нет причин для скачка
Возвращаясь к нашему белорусскому рынку, можно отметить, что внутренние факторы достаточно стабильны. Инфляционные показатели у нас остаются в пределах прогнозных – это около 5%. Объем денежной эмиссии 15,1% в годовом исчислении тоже в пределах плановых изменений. И по факту курс доллара на нашем рынке находится приблизительно в районе 2 рублей 40 копеек, плюс-минус 1-2 копейки. С большой вероятностью таким он и останется в ближайшее время. Маловероятно, что у нас резко вырастет спрос на валюту или наоборот – предложение — на внутреннем рынке.
Это ограничено внешними факторами: экспортеры покупают или продают ровно столько, сколько им надо. А население, которое выступает активным игроком на нашем внутреннем рынке, сейчас не располагает достаточными ресурсами, чтобы существенно влиять на курсы валют, как было в 2011 году.
Для этого надо, чтобы у людей на руках появился существенный объем белорусских денег. Это может произойти либо при административном увеличении заработной платы, от чего всегда предостерегает Нацбанк, либо за счет роста реальных доходов населения при росте экономики, что тоже пока не может произойти.
Аналитики «Deutsche Bank»: доллар рискует потерять статус резервной валюты
Если начнется вторая волна эпидемии коронавируса, то спрос инвесторов на американский доллара существенно упадет, поскольку они не будут нуждаться в резервной валюте. Главный аналитик «Deutsche Bank» Самир Гоэл говорит о том, что на валютных рынках чрезвычайно много потоков. Все они обусловлены риском новой вспышки COVID-19.
В марте, когда началась пандемия коронавируса, инвесторы отдали предпочтение доллару, а также валютам «группы 10»: британскому фунту, евро, канадскому доллару, шведской кроне, японской иене и т.д. У USD всегда отличное положение в период неопределенности. Это обусловлено его статусом резервной валюты. Однако сейчас экстренный спрос на этот актив продолжает падать.
Инвесторов отпугивает излишний шум в отношениях Вашингтона и Пекина. Поэтому они находятся в стадии поиска нового защитного эффекта. По мнению аналитиков немецкого банка им может стать японская иена. Поэтому все проблемы российской экономики будут сбалансированы снижением спроса на американский доллар.
От чего зависит стабильность доллара, и какие факторы влияют на стабильность валюты?
На фоне всех этих событий необходимо рассмотреть все те основные факторы, которые оказывают влияние на любую валюту. Первый из факторов, который оказывает сильное влияние на денежные единицы, связан с их эмиссией. Чем больше денежных знаков выпускает страна, тем меньше их ценность. Если снова посмотреть на доллар, то его эмиссия огромна. Более 60% всех денег мира – это американская денежная единица. Теоретически его курс просто обязан рухнуть, обеспечив американским денежным знакам стоимость бумаги, на которой они печатаются. Но это не происходит. Значит, есть другие факторы, которые оказывают на него укрепляющее воздействие.
Следующий фактор, который оказывает значительное влияние на курс денежной единицы, это внешнеторговый баланс. Если импорт превышает экспорт, это свидетельствует об отрицательном экономическом сальдо этого баланса. В другом случае, в котором экспорт превышает импорт – о положительном сальдо внешнеторгового баланса. Первый случай ослабляет национальную валюту, а второй усиливает ее.
Если в страну больше ввозится импортных товаров и услуг, чем вывозится на экспорт, значит, ей требуется больше иностранной валюты, что увеличивает на нее спрос и уменьшает спрос на национальную денежную единицу. В США больше импортируется товаров и услуг, чем экспортируется. Но расчеты на мировом рынке производятся именно за доллары. В результате этого целесообразно вести речь не об импорте и экспорте в эту страну, а об увеличении товарооборота. Его увеличение стимулирует укрепление американской денежной единицы.
Негативные факторы для стабилизации
Существует несколько факторов, оказывающих нестабильное воздействие на курс рубля относительно доллара:
- На фоне биржевого позитива деньги распределяются между странами, включая Россию, оказывая позитивное воздействие;
- Нервозность на биржах сохраняет риск снижения ставки (частично удалось сгладить за минувшую неделю);
- Традиционное августовское снижение популярности рубля также может оказать свое воздействие.
Новая глобальная мировая тенденция
Изменения в экономике страны, чей ВВП составляет более 10% от всего ВВП планеты, не могли не вызвать новых реакций и новых тенденций. Когда потребовались инвестиции на переоборудование предприятий США, инвесторы обратили свои взоры на новые возможности, переключаясь с экономик развивающихся стран на экономики развитых, из-за чего последовал отток активов крупных инвесторов из первых государств. Это обуславливает продолжение тенденций развития секторов передовой экономики и уменьшает темпы развития экономик развивающихся стран.
В ситуации уменьшения темпов мирового экономического роста, при которой инвестиции в предприятия развивающихся стран уже не приносят тех потрясающих доходов, которые наблюдались еще 10 лет назад, инвесторам ничего не остается, кроме как выводить свои активы. Нет более той привлекательности для инвесторов, когда за короткий промежуток времени вложенные средства быстро возвращались с огромной прибылью.
Риски потерять вложения или недополучить запланированные прибыли в развивающихся странах возросли. Возросли они именно на фоне и по причине переоснащения предприятий развитых стран, которые получили новый толчок для роста и без того их большого потенциала, выводя на мировой рынок и на внутренние рынки более конкурентоспособные товары.
Стоит ли покупать доллары в 2020 году: ТОП – 5 советов инвесторов
Стоит ли говорить, что если речь идет о крупных суммах, то всегда важно знать наперед, чем обернется такое приобретение. Именно поэтому ниже будут приведены 5 основных советов, которые подготовлены компетентными экспертами и финансовыми аналитиками.
Совет №1: Умеренность
Вкладывать в американскую валюту можно, но только аккуратно. Если сравнивать $ и €, предпочтение все-таки отдается доллару, так как его риски будут меньше, чем в случае с евро. Это связано, в первую очередь, с нестабильной политической обстановкой в Евросоюзе, а также большой разницей между Восточной Европой и традиционными лидерами: Германией и Францией.
Совет №2: Тратить или нет?
Важным критерием будет ответ на вопрос «что планируется делать с деньгами?». Если, к примеру, деньги покупаются для того чтобы хранить в валюте свои сбережения, тут вопросов нет. А что делать, если человек хочет приобрести доллары, чтобы затем потратить? Тогда, очевидно, приобретать средства не стоит.
Все дело в том, что отрицательная курсовая разница между первоначальной покупкой и последующей продажей, сведет все усилия на нет и все, в конечном счете, придет к тому, что человек потратит больше, чем выиграет.
Совет №3: Пятьдесят на пятьдесят
По мнению обозревателя «Комсомольской Правды» Константина Смирнова, бежать в обменные пункты сейчас вовсе необязательно. Это связано с тем, что многие россияне думают, что в связи с новой вехой американской истории и соответственно, в связи с политикой Дональда Трампа, $ в скором времени подорожает, и если сейчас их купить, то потом можно будет выгодно продать. Но в реальности, все обстоит не совсем так.
В настоящее время у рубля также весьма неплохие позиции, в связи с чем можно поменять на $ можно только половину средств (и то, если очень хочется). Если же говорить о валютном курсе, то, по мнению специалиста, в течение года он будет колебаться на отметке между 60-65 рублями.
Совет №4: Подождать до конца года
Как известно, в России будет проходить чемпионат мира по футболу 2018, а это значит, что именно в этот период в Россию хлынут толпы болельщиков со всех уголков мира. Такое положение дел характеризуется возрастанием интереса к внутренней валюте, то есть к рублю, и соответственным ослаблением позиций доллара.
Поэтому стоит набраться немного терпения и просто подождать, пока чемпионат мира по футболу 2020 пройдет, и поток приезжих в России схлынет. А до этих пор, к сожалению, нет четкого видения картины, и если в этот период приобрести большое количество иностранных денежных знаков, с большой долей вероятности, можно будет ошибиться.
Совет №5: Одна голова хорошо, а две лучше
Большинство экспертов и аналитиков в один голос советуют обратиться к профессионалам и проконсультироваться. Если речь идет о крупных суммах, то велика вероятность принять неверное решение. А опытные эксперты уже знают, как традиционно ведет себя денежная единица в разные периоды времени, и возможно, даст совет о том, что лучше поторопиться или наоборот, подождать. Поэтому за советами – только к специалистам!
Очень хочется верить, что данная статья была полезна для читателей, и люди почерпнули из нее свежий прогноз на 2020 год. Так как в свете последних событий, тема эта очень актуальна, нельзя было просто пройти мимо нее, не поделившись полезной информацией!
Подбиваем итоги
Все эксперты окончательно определились с тем, сколько будет стоить доллар в июле. Самый оптимистичный прогноз – 63 рубля, а пессимистичный – 76 рублей. Исходя из вышеуказанной информации можно сделать несколько выводов:
- состояние мировой экономики непосредственным образом сказывается на валютных котировках. Эксперты опираются на расчеты, основанные на актуальных событиях, но все прогнозы – это предположения, а не данность;
- очередное решение об изменении процентной ставки может в корне изменить курс рубля по отношению к доллару. Регулятор старается предотвратить экономический коллапс, сохранив национальную валюту сильной;
- долговые обязательства США давят на американский доллар. Рост цен приводит к снижению покупательной способности населения, поскольку многие остались без работы из-за введение карантинного режима.
При составлении прогноза в расчет брались точки зрения ведущих российских аналитиков, а также знаменитых зарубежных экономистов.
Что напрямую укрепит рубль
Окончание пандемии и частичное открытие границ стало переломным моментом, после которого многие инвесторы стали активнее сотрудничать с развивающимися рынками. Одним из наиболее крупных и прибыльных традиционно остается Россия.
Также немалый интерес у предпринимателей вызывает стратегия керри-трейд, позволяющая использовать для получения прибыли банковские ключевые ставки. Процедура получения прибыли здесь достаточно простая, но требует немало времени и терпения:
- Выбирается банк в развитой стране, предоставляющий кредиты со ставкой, близкой к 0%;
- Средства вкладываются в российский банк под 4,25% годовых;
- Ежегодно сводится сальдо.
Единственным минусом стратегии считается необходимость наличия хорошего базового капитала, позволяющего погашать первое время тело кредита, так как получаемая прибыль не способна перекрыть выплаты.
Второй способ вложить деньги – это выбор перспективных частных компаний, в облигации которых помещаются средства. Государственное участие практически гарантирует получение стабильно высокой прибыли, если сделать правильный выбор.
Влияние понижения ключевой ставки
Несмотря на видимое позитивное воздействие для граждан, подобное снижение негативно сказывается на желании инвестировать. Изменение ключевой ставки на 0,25% также обеспечивает уменьшение выплат по ОФЗ.
На этом фоне Петр Пушкарев поделился рекомендацией: «инвесторам выгоднее купить их в самое ближайшее время — в августе-сентябре условно под 5 процентов годовых. Чем сделать это спустя два-три месяца и получить всего 4,5 или даже 4 процента годовых».
Подобное вливание средств до конца лета окажет положительное влияние на состояние рубля.
Что будет с рублем в ближайшие недели и месяцы?
Ситуацию на рынке валют трудно прогнозировать. Слишком уж много факторов влияет на него. На стоимость рубля влияет нефть, ситуация с эпидемией коронавируса, а также экономическая ситуация в стране после снятия карантинных ограничений.
Предварительно, курс будет соответствовать значениям в таблице.
7 июля, вторник▲ повысится72,45 +0,518 июля, среда▼ снизится72,09 –0,359 июля, четверг▼ снизится71,74 –0,3510 июля, пятница▼ снизится70,59 –1,1511 июля, суббота► не изменится70,59 —12 июля, воскресенье► не изменится70,59 —13 июля, понедельник▼ снизится67,67 –1,4114 июля, вторник▼ снизится67,31 –0,3515 июля, среда▼ снизится67,19 –0,1216 июля, четверг▼ снизится66,96 –0,2317 июля, пятница▼ снизится66,6 –0,3518 июля, суббота► не изменится66,6 —19 июля, воскресенье► не изменится66,6 —20 июля, понедельник▲ повысится66,96 +0,1821 июля, вторник▲ повысится67,22 +0,2722 июля, среда▲ повысится67,67 +0,4423 июля, четверг▲ повысится67,88 +0,2224 июля, пятница▲ повысится68,99 +1,1125 июля, суббота► не изменится68,99 —26 июля, воскресенье► не изменится68,99 —27 июля, понедельник▲ повысится71,57 +1,1628 июля, вторник▲ повысится72,18 +0,6129 июля, среда▲ повысится72,24 +0,0630 июля, четверг▲ повысится72,53 +0,2931 июля, пятница▼ снизится71,12 –1,42
Рубль будет постепенно укрепляться и максимум традиционно установится к концу августа и началу сентября. В это время курс доллара увеличится, вероятно, дойдет до отметки в 60-62 рубля.
Август▼ снизится75,74 –3,98Сентябрь▼ снизится71,49 –4,25Октября▲ повысится74,41 +2,92Ноябрь▲ повысится78,13 +3,72Декабрь▲ повысится84,06 +5,93
После этого российская валюта пойдет вниз. Этот процесс продолжится до конца года. К праздникам мы увидим на табло обменных пунктов курс 64-65 рублей за доллар.
