Оборот капитала: понятие и расчет. Оборотный капитал

Оборот капитала: понятие и расчет. Оборотный капиталОборот капитала: понятие и расчет. Оборотный капитал

Величина чистого оборотного капитала является суммарным резервом имеющихся у компании средств. Для расчета показателя ЧОК необходимо вычесть из оборотных активов компании (то есть из части активов, которая в скором времени будет трансформирована в денежные средства) ее текущие краткосрочные обязательства.

У расчета чистого оборотного капитала имеется достаточно существенная цель – выяснение объема оборотных активов, финансовыми источниками которых выступают собственные или схожие по сути средства, то есть, инвестиционный капитал. Данное утверждение можно перефразировать следующим образом: ЧОК равно сумме собственных средств, за счет которых были профинансированы имеющиеся оборотные активы.

Показатель ЧОК особенно важен при оценке финансового состояния предприятия, если анализировать его динамику. Компании будет сложно добиться финансовой устойчивости и сохранить высокие показатели ликвидности, если чистый оборотный капитал сокращается или, что еще хуже, достиг отрицательных величин.

Формула расчета

Читайте также:  Основные определения сферы логистического менеджмента

Как уже упоминалось ранее, в упрощенном виде формула вычисления чистого оборотного капитала выглядит следующим образом:

ЧОК = Активы оборотные – Обязательства краткосрочные

Но, чтобы отслеживать данный показатель в динамике, выясняя причины его сокращения или увеличения, используют другую формулу, полученную после нескольких простых преобразований:

ЧОК = Объем собственного капитала + Обязательства долгосрочные – Активы внеоборотные

Положительная динамика активов считается свидетельством общей успешности компании. Еще более обнадеживающим является прирост доли ЧОК в имеющихся у предприятия общих активах:

Формула собственного оборотного капитала по балансу

Расчет оборотного капитала производят в соответствии с разделами бухгалтерского баланса (II и V)

При этом формула собственного оборотного капитала по балансу выглядит следующим образом:

СОК = ТА – ТО

Здесь СОК – сумма собственного оборотного капитала,

ТА – сумма текущих активов,

ТО – сумма текущих обязательств.

Вторым вариантом расчета собственного оборотного капитала будет формула, в составе которой используются показатели I, III и IV раздела бухгалтерского баланса. Формула собственного оборотного капитала по балансу в этом случае такова:

СОК = СК + ДО – ВНА

Здесь СОК – сумма собственного оборотного капитала,

СК – собственный капитал (из III раздела баланса),

Читайте также:  Инвентаризация в кафе или ресторане: как навести порядок в заведении

ДО – сумма долгосрочных обязательств (из IV раздела баланса),

ВНА – сумма внеоборотных активов (из I раздела баланса).

Пример расчета

Предположим, что бухгалтерский баланс предприятия выглядит следующим образом.

тыс. у.е.

Кроме того, выручка предприятия за 20X8 год составила 45 320 600 у.е., себестоимость реализованной продукции 27 625 500 у.е., а бюджет закупок в кредит 21 250 000 у.е. При этом доля продаж в кредит в выручке составила 70%.

Рассчитаем величину оборотного капитала на начало и конец года, а также его среднее значение.

Оборотный капитал 20X7 = 8 300 000 — 6 050 = 2 250 000 у.е.

Оборотный капитал 20X8 = 9 550 000 — 6 950 = 2 600 000 у.е.

Средний остаток по счету «Запасы» составляет 3 525 000 у.е., по счету «Дебиторская задолженность» 2 975 000 у.е., и по счету «Кредиторская задолженность» 3 525 000 у.е.

Принимая во внимание тот факт, что продажи в кредит за 20X8 год составили 31 724 420 у.е. (45 320 600×70%), рассчитаем сроки оборота запасов, инкассации дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности.

DSI =3 525 000× 365= 46,6 дня27 625 500DSO =2 975 000× 365= 34,2 дня31 724 420DPO =3 525 000× 365= 62,7 дня21 250 000

Таким образом, полный период оборота оборотного капитала предприятия составляет 18,1 дня (46,6+34,2-62,7).

При ведении хозяйственной деятельности предприятие постоянно отслеживает свои финансовые характеристики: платежеспособность, ликвидность и др. Одна из таких величин — это собственный оборотный капитал.

Предприятие считается финансово устойчивым, когда оно обладает сбалансированной структурой капитала, является привлекательным для инвесторов и может своевременно погашать свои долги.

Собственный оборотный капитал (СОК) – такой показатель, который применяется при анализе бухгалтерского баланса. Эта величина отражает, какая точно доля собственных средств фирмы , то есть идет на покрытие ее текущих активов.

Внимание! По стандартному правилу между разделами бухгалтерского баланса должно выдерживаться соотношение: (сокращенно ВНА) образуются из собственных средств, а также долгосрочных обязательств; оборотные (ОА) – за счет краткосрочных займов и внутренних источников финансирования.

Читайте также:  Учет материальных запасов в бюджетных организациях

Состав оборотного капитала (активов)

По II разделу бухгалтерского баланса («Оборотные активы») отражаются 6 основных строк, содержащих наиболее ликвидные активы (то имущество, которое легко обращается в денежные средства). В составе оборотного капитала самые эффективные с позиции доступности – денежные средства, которыми в любое время можно расплачиваться за требуемые для текущей деятельности ресурсы.

Помимо денежных средств в состав оборотного капитала включены денежные эквиваленты (активы, которые быстро обращаются в деньги). Пример денежного эквивалента краткосрочный банковский депозит до востребования (сроком до 3 мес.). Если отсутствуют наличные денежные средства, то данным активом быстрее всего можно воспользоваться и обратить его в деньги.

При расчете оборотного капитала также принимают участие показатели актива баланса:

  • Запасы,
  • Сумма дебиторской задолженности.

Эти два показателя являются наименее ликвидными в сравнении с деньгами. Для того, что бы обратить их в деньги, необходимы дополнительные затраты сил и времени.

Функционирование

Процесс беспрерывного воспроизводства может происходить только благодаря надлежащему использованию оборотного капитала. Различают три основных стадии преобразования оборотного капитала.

  1. Заготовительная стадия обращения. С помощью финансовых средств предприятие приобретает сырье и необходимые материалы для последующего производства. Таким образом деньги переходят в сырьевую составляющую капитала.
  2. Производственная стадия обращения. Используя сырье и расходные материалы, производится товар. Происходит преобразование капитала из сырьевой составляющей в товарную продукцию.
  3. Сбытовая стадия обращения. Готовая продукция отгружается потребителям, а предприятие получает денежные средства и тем самым цикл оборачиваемости замыкается.

Прирост капитала в течении хозяйственного цикла говорит об эффективном использовании оборотного капитала и рентабельность деятельности предприятия. В количественном выражении он определяется полученной прибылью. Качественный показатель эффективности – рентабельность (соотношение прибыли к затратам).

Правильное управление хозяйственной деятельностью приводит к увеличению прибыли, рентабельности, сокращению срока оборачиваемости капитала.

Значение формулы

Формула собственного оборотного капитала по балансу позволяет провести оценку величины собственных и приравненных к ним средств. Далее эти средства направляются на финансирование оборотных активов.

Величина собственного оборотного капитала может быть положительной и отрицательной величиной, а также быть равной нулю. Недостаточное количество собственного оборотного капитала приводит компанию к неспособности своевременного погашения краткосрочных обязательств и дальнейшей несостоятельности.

Эта ситуация происходит по следующим причинам:

  • низкая эффективность использования активов;
  • наличие (рост) остатков незавершенного строительства;
  • рост суммы дебиторской задолженности;
  • убыточность работы предприятия и др.

На работу предприятия отрицательно влияет не только недостаток собственного оборотного каптала. Но и его избыток. Так, если показатель собственного капитала в значительной мере превысит оптимальную в нем потребность, то эффективность использования компанией ее ресурсов можно считать низкой.

Нулевой размер собственного оборотного капитала может быть у нового предприятия или у компании, деятельность которой финансируется исключительно за счет заемного капитала.

Рабочий капитал в балансе — понятие и формула расчета

Если он ниже нуля – компания утратила свою платежеспособность. Низкое значение ЧОК – признак приближающегося банкротства. Излишек NWC – свидетельство неэффективного использования ресурсов.

Компания может быть уверенной в стабильности своего финансового положения, если у нее имеется «подушка безопасности» в виде чистого оборотного капитала. Положительное значение этого показателя – ключевое условие финансовой устойчивости компании, ее ликвидности и платежеспособности.

Чистый оборотный, или рабочий, капитал (Net Working Capital – NWC) – это финансовый показатель, который представляет собой разницу между оборотными активами и текущими обязательствами. Это часть оборотных активов, которые сформированы за счет долгосрочных источников финансирования.

№ Показатель Составляющие Расшифровка Текущие активы Краткосрочная дебиторская задолженность;

Товарно-материальные запасы;

НДС по приобретенным товарам;

Денежные средства;

Краткосрочные финансовые вложения.

Часть баланса, которую предприятие планирует в течение года обратить в наличность Текущие обязательства Задолженность по оплате труда;

Долги перед поставщиками ресурсов;

Непогашенные обязательства перед бюджетом и внебюджетными фондами;

Займы на короткий срок;

Процентные выплаты по долгосрочным займам;

Доходы будущих периодов;

Резервы на предстоящие расходы.

Читайте также:  Какими правами и обязанностями обладают учредители (участники) ООО Долги, которые субъект хозяйствования погасит в краткосрочном периоде (в течение года)

В случае если компании придется единовременно погасить всю свою краткосрочную задолженность, у нее останется чистый оборотный капитал (ЧОК). Даже если все кредиторы потребуют погашения текущей задолженности, предприятие продолжит свое нормальное функционирование без угрозы банкротства.

Содержание показателя ЧОК, его история, значение в финансовом анализе и система его оценки – в видеоролике

Формула расчета чистого оборотного капитала

Для того чтобы рассчитать сумму чистого оборотного капитала, необходимо отнять от показателя текущих активов значение текущих обязательств на определенную дату. Все сведения для расчета берутся из бухгалтерского баланса компании.

ЧОК = ОА – ТО, где

ЧОК – чистый оборотный капитал;

АО – оборотные активы;

ТО – текущие обязательства.

Формулу расчета чистого оборотного каптала можно расписать по строкам бухгалтерского баланса:

ЧОК = ст. 1200 – ст. 1500

Нормирование величины оборотных средств

Потребность компании в оборотном капитале определяется исходя из нормативов. Расчет норматива оборотных средств – это разработка обоснованных норм, которые необходимы для нормальной бесперебойной работы предприятия.

Выделяют следующие методы расчета нормативов оборотных средств:

  1. Аналитический метод. Потребность определяется на основании данных о среднефактических остатках ОА за предыдущие периоды.
  2. Метод прямого счета – наиболее часто применяемый метод, который предусматривает расчет по каждому элементу оборотных средств с учетом возможных изменений. Формула расчета в общем виде следующая:

Sni = Hзi * A,

где: Н – норма запаса n-го элемента, дней;

А – показатель, по отношению к которому устанавливается норма.

  1. Метод коэффициентов. В данном случае все категории оборотного капитала разделяют на такие, что зависят от объема производства, и независимые. В первом случае среднефактические остатки ОА умножают на ожидаемый темп прироста. Во втором случае в качестве нормы используют суммы остатков за прошлые годы.

Таким образом, рассчитать сумму собственного оборотного капитала, размер минимальной потребности субъекта в таковом можно несколькими способами, используя данные из бухгалтерского баланса. И анализ такой величины играет большую роль в оптимизации финансирования оборотных активов и в эффективности деятельности субъекта в целом.

Похожие статьи

  • Политика финансирования оборотного капитала
  • Оборотный капитал в балансе, строка
  • Чистые оборотные средства
  • Величина оборотных средств формула
  • Рентабельность оборотных средств: формула

Нормальное значение NWC

Рабочий капитал – главный критерий финансовой устойчивости компании из любой отрасли. Однако важно не только наличие разницы межу оборотными активами и оборотными обязательствами, но и ее величина.

Важный момент! Оптимальная сумма ЧОК зависит от особенностей функционирования предприятия – отрасли его деятельности и ее масштабов. Потребность в чистом оборотном капитале определяется тем, какое количество ресурсов необходимо для поддержания нормального функционирования организации.

  • Если NWC больше оптимальной потребности в нем, то компания неэффективно использует свои ресурсы – она затоварена, имеет внушительную дебиторскую задолженность, не пользуется возможностью прибыльного вложения средств.
  • Если NWC меньше необходимой величины, то формируется угроза финансовой устойчивости предприятия.

Значение Последствия Меньше 0 Компания утратила свою платежеспособность. Она не в состоянии покрыть свои текущие обязательства с использованием существующих оборотных активов Больше 0 Компания финансово устойчива и способна отвечать по своим краткосрочным обязательствам; она ликвидна и кредитоспособна

Как рассчитать ЧОК: примеры

Как рассчитать значение показателя на практике и оценить на его основе финансовое состояние компании? Стоит рассмотреть несколько примеров расчета.

Код показателя Статья баланса Оборотные активы Текущие обязательства Net Working Capital

Вывод! В 2020 году величина рабочего капитала возросла. Стремление компании в следующем году более эффективно использовать ресурсы привело к ухудшению ее платежеспособности. В краткосрочной перспективе оно может столкнуться с невозможностью покрытия своих текущих обязательств.

Оборот капитала: понятие и расчет. Оборотный капиталОборот капитала: понятие и расчет. Оборотный капитал

Рисунок 1. Динамика NWC для ПАО «НК «Роснефть» в 2014-2016 гг., млрд руб.

Динамика рабочего капитала показывает потерю нефтяной корпорацией «Роснефть» своей «подушки безопасности» в 2016 году.

Код показателя Статья баланса Оборотные активы Текущие обязательства Net Working Capital

Вывод! Величина показателя растет, следовательно, повышается финансовая устойчивость предприятия и его способность отвечать по своим обязательствам в краткосрочном периоде.

Оборот капитала: понятие и расчет. Оборотный капиталОборот капитала: понятие и расчет. Оборотный капитал

Рисунок 2. Динамика NWC для ПАО «Камаз» в 2014-2016 гг., млн руб.

Динамика коэффициента, рассчитанного на основании данных бухгалтерских балансов ПАО «Камаз» за 2020 и 2020 годы, показал его рост. Для столь крупного машиностроительного гиганта, требующего значительного объема ресурсов для обеспечения стабильного функционирования, рост NWC – весьма благоприятная тенденция.

Как правильно управлять ЧОК?

Рабочий капитал нуждается в эффективном регулировании. Оптимальными мероприятиями в данном направлении могут стать:

  • оценка уровня и структуры текущих активов;
  • установление и контроль соблюдения пропорций между долгосрочными и краткосрочными займами, оборотными активами и обязательствами;
  • оптимизация инвестирования в каждый из текущих активов и структуры пассивов баланса;
  • формирование оптимального соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;
  • поддержание ликвидности компании и мониторинг денежных потоков.

Любая компания должна определить для себя оптимальный размер ЧОК и по нему подгонять величину текущих активов и обязательств. Только так она сможет сохранить свою рентабельность и платежеспособность на необходимом уровне.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым



Чистый капитал

Под термином «чистый капитал» понимаю разницу между общей суммой активов, которые числятся на балансе предприятии, и размер всех обязательств. Если сумма активов превышает сумму обязательств, это свидетельствует о положительном чистом капитале. Соответственно, отрицательным чистый капитал бывает в том случае, когда у компании обязательств больше, чем активов.

оборот капиталаОборот капитала: понятие и расчет. Оборотный капитал

Показатель чистого капитала очень важен для корпорации, поскольку положительное значение свидетельствует о стабильном финансовом состоянии субъекта экономики. Если сума активов значительно превышает размер обязательств – фирма обладает высокой устойчивостью. Также существует относительная устойчивость – когда разница между активами и обязательствами несущественная.

Формула чистого оборотного капитала

Формула чистого оборотного капитала компании выглядит следующим образом:

ЧКоб = ОА — КП

Здесь ЧК об – сумма чистого оборотного капитала предприятия,

ОА — стоимость оборотных (текущих) активов,

КП — сумма краткосрочных (текущих) пассивов.

Оборотные активы входят в состав одного из двух разделов активной части бухгалтерского баланса, при этом в формуле чистого оборотного капитала используют сумму, отраженную в 1200 строке баланса (итогпо II разделу).

Читайте также:  Где взять налоговую декларацию для ип. Как отправляется декларация ИП онлайн? Где взять декларацию о доходах ИП

Краткосрочные пассивы компании представляют собой обязательства со сроком исполнениягод. К ним можно отнести:

  • Различные долги (задолженность перед поставщиками и покупателями, работниками по заработной плате, налоговой службой и другими государственными органами);
  • Краткосрочные займы;
  • Задолженность пообязательствам с долгосрочной перспективой, включая оплату процентов по долгосрочному займу;
  • Доходы будущих периодов;
  • Резервы, формируемые под предстоящие расходы.

В бухгалтерском балансе имеется отельный раздел, именуемый «Краткосрочные обязательства», поэтому в расчетах формулы чистого капитала применяется итоговая сумма по V разделу (1500 строка баланса).

Значение показателя чистого оборотного капитала

Оценить состояние чистого оборотного капитала на предприятии можно по следующим положениям:

  1. Если при расчете получилась положительная величина (то есть оборотный капитал превысил обязательства), то можно говорить о стабильности и платежеспособности компании. Это значит, что ее собственных оборотных средств будет достаточно при полноценном осуществлении текущей деятельности, не привлекая при этом заемные ресурсы.
  2. Если в результате расчета по формуле чистого оборотного капитала получается отрицательная величина, то можно говорить о финансовой нестабильности компании. Возникает ситуация, когда обязательства превысили оборотный капитал, то есть количество собственных оборотных средств не достаточно для осуществления текущей деятельности. Это значит, что возникла необходимость в привлечении заемного капитала.

В некоторых ситуациях слишком большое значение показателя чистого оборотного капитала говорит о том, что имеющиеся в распоряжении компании оборотные средства не всегда используются эффективно.

Кроме того данное превышение может характеризовать ситуацию, когда для финансирования оборотных ресурсов предприятие использует долгосрочные заемные средства, что также считается негативным фактором.

Величина ЧОК выше или ниже оптимального размера

Значительные отклонения показателя ЧОК от оптимальной величины имеют положительные или отрицательные характеристики. Возникающие свойства при колебаниях показателя в одну или другую строну учитываются при ведении деятельности. На практике чаще всего встречается низкое по сравнению с достаточным уровнем ЧОК. Превышение показателя редко возникает в процессе деятельности предприятия.

УсловияВысокое значение ЧОКНизкое значение ЧОКПоложительная характеристикаСвидетельствует о наличии у предприятия высоких показателей ликвидности и платежеспособности, свободной от текущих обязательствПоказывает рациональное потребление текущих активов, оптимальную оборачиваемость капитала, невысокую закредитованность по долгосрочным договорамОтрицательная характеристикаУказывает, что компания нерационально использует оборотные активы, предназначенные для вложения в производственный процесс. Имеется высокая вероятность использования долгосрочных обязательствВеличина указывает на недостаточное количество оборотных средств и потребность в привлечении заемного капитала. Капитал средств в обороте формируется преимущественно за счет краткосрочных кредитов

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий